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26/03/2025
·
0 min de lecture

SCPI ou PEA : que choisir en 2025 pour mieux investir ?

Alliez SCPI et PEA pour sécuriser et dynamiser votre patrimoine grâce à une stratégie d’investissement diversifiée et fiscalement avantageuse.
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choisir scpi ou pea

Vous souhaitez investir intelligemment et diversifier votre patrimoine en 2025 ? Ce guide complet vous présente les fondamentaux des SCPI et du PEA pour optimiser vos placements.

SCPI et PEA se complètent idéalement : les SCPI offrent un revenu locatif stable et protègent le capital, tandis que le PEA permet de profiter d’une fiscalité avantageuse sur la croissance boursière. En combinant ces deux véhicules, l’investisseur répartit le risque et optimise la rentabilité globale de son portefeuille.

Dans ce guide, vous découvrirez :

  • Les définitions et principes de fonctionnement des SCPI et du PEA
  • Leurs avantages et inconvénients respectifs
  • Des stratégies pour les intégrer efficacement dans une gestion patrimoniale diversifiée

Prêt à mettre en place une stratégie d’investissement performante ? Suivez le guide pour tout savoir sur l’articulation entre SCPI et PEA.

SCPI et PEA : définitions claires pour bien démarrer

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) sont des véhicules de placement collectif permettant d’investir indirectement dans la pierre. Elles reposent sur un principe simple : vous achetez des parts, et la société de gestion se charge d’acquérir et d’administrer divers biens immobiliers. Chaque associé perçoit ensuite un revenu potentiel, calculé sur le rendement net du patrimoine géré. Ce mécanisme facilite l’accès au marché immobilier sans les contraintes habituelles de l’immobilier locatif direct.

Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) est un compte dédié à l’achat d’actions européennes, avec une fiscalité spécifique en cas de détention sur le long terme. Il peut inclure des titres en direct ou des fonds (OPCVM, ETF) éligibles. L’attrait majeur du PEA réside dans ses avantages fiscaux après une certaine durée de détention, à condition de respecter les règles de versement et d’investissement.

  • La SCPI mise sur la pierre papier pour générer des revenus
  • Le PEA regroupe des actions ou fonds, souvent géré en gestion libre ou via un mandat
  • Les deux supports poursuivent des finalités différentes (rendement immobilier vs valorisation boursière)
  • Ils sont complémentaires selon la stratégie globale d’un investisseur

En résumé, la SCPI vise principalement un flux de revenus réguliers issu de l’immobilier, tandis que le PEA est focalisé sur la croissance à travers les marchés actions. Avant de choisir, il est donc essentiel d’évaluer ses propres objectifs d’épargne et son appétence au risque. Certains épargnants hésitent également à choisir entre PEA et PEL selon leur horizon d’investissement et leur priorité entre liquidité, rendement ou fiscalité.

Peut-on investir en SCPI via un PEA ?

De nombreux épargnants se demandent s’il est possible de combiner la fiscalité du PEA et les rendements de la SCPI pour profiter d’un double avantage. En 2025, l’idée séduit toujours, car elle promet d’optimiser à la fois son exposition boursière et son allocation immobilière. Voyons ce qu’il en est réellement et quelles alternatives s’offrent à vous pour créer une synergie entre ces deux placements.

SCPI éligibles au PEA : réalité ou mythe ?

La législation encadrant le PEA impose d’investir dans des titres de sociétés ayant leur siège au sein de l’Union européenne et soumises à l’impôt sur les sociétés. Or, la plupart des SCPI ne remplissent pas ces critères, car leur structure juridique (société civile) et leurs règles de distribution ne correspondent pas au format exigé.

  • Seules des entités très particulières, proches de l’investissement immobilier cotée, pourraient être acceptées
  • Les SCPI classiques ne répondent pas aux conditions nécessaires pour être intégrées au PEA
  • Certains détenteurs tentent de passer par des ETF ou via une société civile de placement cotée, mais cela reste marginal

Concrètement, 99 % des SCPI ne sont pas éligibles à l’enveloppe PEA. Les rares options consistent à acheter des foncières cotées (SIIC) ou des produits dérivés, mais il ne s’agit plus à proprement parler d’une SCPI traditionnelle. Il faut donc considérer cette piste comme un cas isolé, loin d’une pratique courante.

Alternatives pour cumuler SCPI et PEA dans une stratégie globale

Pour tirer parti des atouts de chaque véhicule, il est souvent préférable de les dissocier afin de respecter la réglementation. D’un côté, on ouvre un PEA pour investir dans des actions ou OPCVM éligibles. De l’autre, on souscrit à une SCPI directement ou via un contrat d’assurance vie, tout en bénéficiant d’une certaine fiscalité avantageuse selon les produits choisis.

  • Cumuler une SCPI de rendement et un PEA bancaire pour diversifier ses sources de revenus
  • Utiliser un contrat multisupport, intégrant des unités de compte immobilières et des fonds actions
  • Mixer un portefeuille d’actions éligibles au PEA et des parts de SCPI dans un compte-titres ordinaire. Cela soulève une autre question fréquente : faut-il privilégier un PEA ou compte à titres en fonction de sa stratégie et de sa fiscalité ?

Cette complémentarité peut renforcer la stabilité d’un patrimoine en conjuguant la solidité relative de l’immobilier avec la dynamique boursière, sans contrevenir aux contraintes légales du PEA.

Comparatif SCPI vs PEA : avantages et inconvénients

Lorsque vous hésitez entre SCPI et PEA, plusieurs critères entrent en ligne de compte : rentabilité, régime fiscal, accès aux fonds, et horizon de placement. Pour vous aider à décider, voici un tableau synthétique des principales caractéristiques :

Critères SCPI PEA
Nature de l’actif Immobilier mutualisé Actions & titres éligibles (EU)
Objectif principal Générer des revenus réguliers Valoriser un capital à long terme
Horizon de placement 8 ans ou plus, pour lisser le risque 5 ans minimum pour profiter de la fiscalité avantageuse
Liquidité Relativement modérée, vente de parts à prévoir Plus élevée, retrait possible (mais attention à la fiscalité)
Régime fiscal Revenus fonciers ou via assurance vie Exonération d’impôt sur les gains après 5 ans (sous conditions)
Montant initial Souvent plusieurs milliers d’euros, selon la SCPI Dépôts libres, avec plafond de versements (150 000 €)
Risques Marché immobilier fluctuant, perte en capital possible Volatilité boursière, niveau de risque variable

Rendement potentiel

Le rendement issu d’une SCPI repose sur la qualité des actifs détenus et la bonne gestion du parc immobilier. Les SCPI de rendement affichent en général un taux de distribution stable, souvent compris entre 4 % et 6 % avant frais. Plusieurs facteurs influent sur la performance : emplacement des biens, taux d’occupation, politique de revalorisation.

  • La diversification du parc immobilier (bureaux, commerces, résidentiel)
  • Le choix d’une société de gestion reconnue
  • Le rendement moyen global, après déduction des charges

Dans un PEA, la performance dépend essentiellement des actions ou fonds détenus, de la conjoncture boursière et de la stratégie de placement adoptée. Sur longue période, le marché actions peut offrir un potentiel de croissance plus élevé, mais il est également soumis à une volatilité accrue. L’épargnant doit être prêt à assumer des variations parfois importantes en cours de route.

Fiscalité

La fiscalité d’une SCPI peut s’avérer moins avantageuse si elle est logée dans un compte-titres classique : les revenus distribués sont imposés selon le barème progressif de l’impôt sur le revenu, en plus des prélèvements sociaux. En revanche, en optant pour une détention via un contrat d’assurance vie multisupport, il devient possible de bénéficier d’un cadre fiscal plus souple, à condition de respecter la durée de détention.

  • Les gains issus de SCPI hors assurance vie intègrent votre base imposable
  • Les distributions sont soumises aux prélèvements sociaux
  • Dans un contrat d’assurance vie, la fiscalité évolue selon l’ancienneté et le type de rachat

Le PEA, quant à lui, offre une exonération d’impôt sur les gains après 5 ans, mais exige de n’investir que dans des titres européens éligibles. Les retraits avant ce délai entraînent la clôture du plan ou sa transformation sous certaines conditions. Si on respecte l’horizon, ce dispositif constitue un avantage fiscal majeur pour le long terme, mais limite la diversification hors zone euro. Il est donc essentiel de bien comprendre quelle fiscalité pour un PEA s’applique selon la durée de détention et les modalités de retrait.

Liquidité et horizon de placement

Les parts de SCPI sont moins liquides que des actions cotées : la revente peut prendre plusieurs semaines, voire plus, selon l’état du marché et la demande. Par conséquent, ce placement est souvent envisagé sur une longue période pour espérer amortir les frais et capter un rendement régulier.

  • Nécessité d’un long terme pour lisser les fluctuations du marché immobilier
  • Des délais variables pour la cession des parts
  • Des commission de souscription et frais de gestion qui pèsent sur les premières années

Le PEA, lui, offre une liquidité plus élevée, car les titres détenus sont échangés sur des marchés organisés. Toutefois, sortir du plan avant 5 ans remet en cause l’avantage fiscal. Il est donc préférable de se fixer un horizon suffisamment large pour profiter pleinement des plus-values potentielles et minimiser l’impact d’éventuelles corrections boursières.

SCPI ou PEA selon votre profil d’investisseur ?

Pour déterminer la solution la plus adaptée, il convient de tenir compte à la fois de votre situation financière et de vos objectifs. Certains privilégient le confort de l’immobilier, d’autres recherchent la croissance du marché actions, tandis que plusieurs combineront les deux pour répartir leurs risques.

  • Débutant recherchant un revenu passif : une SCPI de rendement peut apporter des revenus réguliers et une gestion déléguée.
  • Investisseur dynamique visant la valorisation long terme : un PEA propose une exposition aux actions européennes, plus volatile mais potentiellement plus lucrative.
  • Objectif : retraite, transmission, complément de revenus : la SCPI offre une alternative à l’épargne retraite traditionnelle, tandis que le PEA, s’il est conservé au-delà de 5 ans, procure des bénéfices fiscaux intéressants.

Chacun doit évaluer son appétence au risque, sa capacité d’investissement et son besoin de liquidités pour choisir l’enveloppe la plus pertinente, voire articuler SCPI et PEA en parallèle.

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Quels sont les risques associés à SCPI et PEA ?

Avant de vous lancer, gardez à l’esprit que toute opération financière comporte des incertitudes. Voici les principales menaces auxquelles vous pourriez faire face :

  1. Risque de perte : un retournement du marché, qu’il soit immobilier ou boursier, peut entraîner une baisse de la valeur de vos parts.
  2. Risque de liquidité : il peut être plus ou moins complexe de récupérer votre capital rapidement, surtout dans le cas des SCPI.
  3. Risque de gestion : une mauvaise sélection d’actifs ou une mauvaise allocation dans votre PEA peut nuire aux performances.
  4. Risque réglementaire : les règles fiscales ou légales peuvent évoluer, affectant la rentabilité à long terme.
  5. Risque de concentration : si vous misez tout sur un seul type de SCPI ou un nombre restreint d’actions, vous augmentez votre vulnérabilité face aux événements imprévus.

Connaître ces risques vous aidera à mettre en place une stratégie de diversification et de gestion adaptée à vos objectifs.

SCPI, PEA… ou les deux ? Construire une stratégie hybride

En 2025, nombreux sont les épargnants qui combinent un PEA bancaire pour capter la croissance des marchés actions et une SCPI pour sécuriser un revenu régulier. Cette approche multi-supports offre une meilleure résilience face aux variations, qu’elles proviennent de la bourse ou de l’immobilier. Dans la mesure du possible, allouez une partie de vos ressources à l’acquisition de parts en SCPI, tout en alimentant progressivement votre PEA afin d’optimiser votre enveloppe fiscale. Vous profitez alors de la complémentarité : le PEA vise la valorisation à moyen-long terme, tandis que la SCPI offre un flux locatif régulier. Cette association s’inscrit généralement dans une démarche globale de construction de patrimoine, en équilibrant croissance et stabilité.

Cas pratiques : que choisir selon votre situation ?

Chaque investisseur a des ambitions, des contraintes et une tolérance au risque qui lui sont propres. Pour affiner votre réflexion, voici trois cas pratiques. L’objectif est de vous aider à identifier la solution la plus adaptée en fonction de votre budget et de votre horizon d’investissement. Ces exemples ne constituent pas des recommandations fermes, mais peuvent servir de lignes directrices pour bâtir votre propre stratégie.

Je commence à investir avec 5 000 €

Lorsque vous disposez d’un capital modeste, l’idée est de limiter les frais et d’acquérir une première expérience. Placer 5 000 € en SCPI permet de se familiariser avec l’immobilier locatif indirect, en profitant d’une mutualisation du risque. Vérifiez toutefois le prix de souscription minimum et la commission de souscription. De l’autre côté, ouvrir un PEA avec cette somme reste envisageable, surtout si vous visez l’appréciation boursière sur plusieurs années. Les frais d’entrée y sont souvent faibles, mais la volatilité peut être élevée. Choisir l’un ou l’autre dépend avant tout de votre priorité : revenu complémentaire rapide (SCPI) ou croissance potentielle sur le long terme (PEA).

Je cherche un complément de revenus dès maintenant

Si votre objectif est d’obtenir rapidement des revenus réguliers, la SCPI constitue une bonne option. Les scpi à crédit peuvent aussi être envisagées, mais n’oubliez pas que l’endettement accroît le risque. Misez plutôt sur une scpi de rendement à répartition trimestrielle afin de percevoir des dividendes stables. Le PEA, lui, peut également générer des dividendes, mais la plupart des épargnants visent plutôt la valorisation à long terme. Dans un cadre de complément de revenus immédiat, la SCPI est donc souvent privilégiée pour sa capacité à générer des loyers dès les premiers mois suivant la souscription.

Je prépare ma retraite dans 10 ans

Pour un horizon à dix ans, un mix entre SCPI et PEA se révèle pertinent. Vous pouvez constituer progressivement un patrimoine immobilier via la SCPI, qui continuera à vous verser des revenus locatifs lorsque vous prendrez votre retraite. En parallèle, un PEA alimenté régulièrement permet de lisser les effets de marché et de profiter de la croissance des actions. Cette combinaison offre une diversification intéressante : l’immobilier fournit une base de revenus, tandis que le PEA mise sur la performance boursière. Au bout de 5 ans, vous commencerez à bénéficier des fiscaux du PEA (exonération d’impôt sur les plus-values, hors prélèvements sociaux), ce qui contribuera à booster votre patrimoine global. Si vous vous demandez où investir 20 000 euros pour structurer un portefeuille équilibré entre rendement et croissance, cette approche hybride peut constituer une solution pertinente.

Bien choisir situation pea ou scpi

Foire aux questions – SCPI ou PEA

À l’ère de l’information, de nombreux internautes s’interrogent sur les solutions d’investissement en SCPI et en PEA. Cette FAQ a pour but de répondre rapidement aux questions les plus fréquentes, en apportant des éclaircissements concrets et fiables. L’objectif : vous aider à faire un choix éclairé, fondé sur vos priorités et votre situation personnelle.

Pour un jeune investisseur avec un horizon lointain, le PEA constitue souvent un choix stratégique, car il favorise la constitution d’un capital sur la durée. Les actions peuvent offrir une croissance notable, à condition de supporter la volatilité. Toutefois, si votre priorité est de percevoir un flux régulier et de diversifier rapidement votre portefeuille, la SCPI peut aussi être envisagée. Dans l’idéal, vous pouvez allier PEA (pour la performance boursière) et SCPI (pour un rendement immobilier modéré). Le plus important est d’investir graduellement, d’éviter la dispersion et de miser sur le long terme pour optimiser les résultats. Cette démarche peut s’inscrire dans une vision patrimoniale plus large, notamment pour ceux qui souhaitent devenir rentier rapidement grâce à des sources de revenus complémentaires.

Non, car la majorité des SCPI ne répondent pas aux critères de détention imposés par le PEA. Pour qu’un actif soit éligible, il doit être émis par une société européenne soumise à l’impôt sur les sociétés. Les SCPI, en tant que sociétés civiles, ne rentrent généralement pas dans ce cadre. Les seules exceptions concernent des supports indirects, comme des foncières cotées ou des ETF immobiliers, mais vous ne détenez alors pas des scpi dans un pea au sens strict. Il s’agit plutôt d’une exposition au secteur immobilier via des titres boursiers, très différente du fonctionnement classique d’une SCPI.

Le ticket d’entrée pour un PEA peut être de quelques centaines d’euros seulement : vous pouvez ouvrir un plan et démarrer avec un montant modeste, puis effectuer des versements réguliers. En revanche, le minimum requis pour souscrire des parts de SCPI varie selon les offres et les sociétés de gestion. Certaines imposent un montant initial de plusieurs milliers d’euros, même si d’autres proposent un accès dès quelques centaines d’euros. Assurez-vous toujours de vérifier le type de SCPI, le prix de la part, ainsi que les éventuels frais pour déterminer le budget initial nécessaire. Par ailleurs, il est également possible d’envisager des stratégies alternatives comme comment investir en propriété nue pour optimiser sa fiscalité sur l’immobilier.

Les performances dépendent de plusieurs facteurs : segment d’immobilier ciblé (bureaux, commerces, logistique, santé), localisation, politique de gestion et évolution du marché. En 2025, certaines SCPI spécialisées dans la santé ou la logistique pourraient tirer leur épingle du jeu, grâce à la demande soutenue pour ces actifs. Mais la régularité d’une SCPI ne se limite pas au tri d’une année : il faut analyser les rendements sur 5 ou 10 ans. Consultez également le tri communiqué par la société de gestion, vérifiez la capitalisation et la stabilité des dividendes pour déterminer quelles SCPI répondent le mieux à vos objectifs.

Ni le PEA ni la SCPI ne sont intrinsèquement supérieurs à une assurances vie : tout dépend de votre stratégie. L’assurance vie bénéficie d’une enveloppe fiscale flexible et peut contenir divers supports (monétaires, obligataires, actions, immobilier). En revanche, si vous souhaitez maximiser la fiscalité spécifique aux actions européennes et conserver une meilleure maîtrise des titres, le PEA apparaît plus indiqué. Pour des revenus réguliers via l’immobilier, la SCPI est un levier de choix. L’assurance vie reste pertinente pour diversifier ses placements (fonds euros, unités de compte) ou préparer une transmission. Vous pouvez aussi vous interroger sur que choisir entre une SCPI ou une assurance vie selon vos priorités fiscales et votre horizon d’investissement.

Après cinq ans de détention, les retraits du PEA sont exonérés d’impôt sur les plus-values, mais pas des prélèvements sociaux. Avant ce délai, tout retrait entraîne la clôture du plan (ou sa transformation, selon certaines conditions). Concernant la SCPI, le régime fiscal varie selon la forme de détention : via un compte-titres, vous êtes imposé sur les revenus fonciers et les plus-values en cas de revente des parts ; via une assurance vie, la taxation dépendra de la durée du contrat et de l’ensemble des rachats effectués. Dans tous les cas, informez-vous précisément pour anticiper les conséquences d’un arbitrage ou d’une cession.

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