Vous avez sans doute entendu parler du private equity comme d’un levier d’investissement privilégié des grandes fortunes. Mais aujourd’hui, ce type de placement autrefois réservé à une élite s’ouvre progressivement aux particuliers. À la clé ? Des rendements souvent supérieurs à ceux des marchés boursiers traditionnels, une participation active dans des entreprises prometteuses, et un impact direct sur l’économie réelle. Mais attention, le private equity reste une classe d’actifs unique, avec ses avantages… et ses risques. Alors, qu’en est-il réellement ?
Le private equity, ou capital-investissement, consiste à financer des entreprises non cotées en Bourse en échange d’une prise de participation. Il permet d’accompagner leur croissance à différents stades de développement, avec un horizon d’investissement souvent long.
Dans cet article, nous allons décortiquer le private equity : sa définition, ses avantages et ses risques, son fonctionnement, mais aussi les étapes pour y investir efficacement. Que vous soyez débutant ou investisseur aguerri, vous repartirez avec toutes les clés pour comprendre et saisir les opportunités du capital-investissement. Entrons maintenant dans le vif du sujet avec une définition claire et accessible du private equity.
Private equity ou capital-investissement : Définition
Investir dans une société non cotée peut sembler réservé aux experts financiers. Pourtant, le capital-investissement est aujourd’hui accessible à des investisseurs prêts à s’engager sur le long terme pour soutenir des entreprises à différents stades de développement.
Qu’est-ce que le private equity ?
Le private equity, ou capital-investissement, consiste à prendre des participations dans des entreprises non cotées en Bourse pour financer leur croissance, leur transformation ou leur restructuration. Contrairement aux investissements traditionnels, il implique une implication active des investisseurs dans la gestion stratégique des sociétés financées.
Par exemple, certains investisseurs privilégient des options innovantes telles que le crowdequity, une forme alternative permettant de financer des entreprises prometteuses en réunissant plusieurs investisseurs particuliers. Cette approche diversifiée offre un moyen complémentaire d’accéder au potentiel des entreprises non cotées.
En résumé, le private equity permet d’accompagner des sociétés à forte croissance tout en ciblant des rendements potentiellement supérieurs à ceux des placements traditionnels.
Quelle est la différence entre private equity et public equity ?
La principale différence repose sur la nature des entreprises et la structure de l’investissement :
- Public equity : Investir dans des sociétés cotées sur les marchés financiers permet une liquidité immédiate, mais expose l’investisseur à une volatilité constante. La valeur des actions fluctue selon les mouvements du marché boursier.
- Private equity : Ici, les investisseurs financent directement des entreprises non cotées, avec un horizon d’investissement plus long. Ils participent activement à leur croissance et bénéficient d’une création de valeur progressive jusqu’à la revente ou la sortie de l’investissement.
Ainsi, le private equity offre une approche plus ciblée, stratégique et moins sujette aux fluctuations quotidiennes des marchés financiers.
Les 4 segments du private equity
Le capital-investissement, s’adapte au cycle de vie d’une entreprise. À chaque étape, les besoins financiers et stratégiques évoluent, et le rôle des investisseurs change. Voici comment ces quatre segments accompagnent les entreprises, de leur création à leur redressement :
1. Venture Capital (capital-risque)
Lors de la phase d’amorçage ou des premiers stades de développement, une entreprise a besoin de capitaux pour lancer son activité ou accélérer son innovation. Les investisseurs en capital-risque misent sur des start-ups prometteuses, souvent à fort potentiel technologique ou disruptif. Pour approfondir les techniques pour investir dans une start-up, découvrez notre guide spécialisé.
L’investissement est risqué, mais il offre des perspectives de croissance élevées pour les entreprises innovantes et leurs investisseurs.
2. Growth Equity (capital développement)
Quand une entreprise atteint sa phase de croissance, elle nécessite des fonds supplémentaires pour franchir un cap stratégique : conquérir de nouveaux marchés, lancer des produits ou optimiser son organisation.
Le capital développement permet ainsi d’accompagner des sociétés déjà établies vers une expansion durable. C’est une étape où les risques diminuent légèrement par rapport au capital-risque, mais où les rendements peuvent rester attractifs.
3. Buyout (capital transmission)
À maturité, une entreprise peut connaître un changement majeur de propriété, souvent lors d’une restructuration ou d’une transmission. Dans le cadre du capital transmission, des fonds spécialisés rachètent tout ou partie de la société pour en optimiser la gestion ou la redynamiser.
Ce type d’opération repose fréquemment sur un montage financier à effet de levier, connu sous le nom de LBO (Leverage Buyout), pour maximiser la rentabilité tout en assurant la pérennité de l’entreprise.
4. Distressed Assets (capital retournement)
Enfin, certaines entreprises traversent des difficultés financières et nécessitent un soutien spécifique pour se redresser. Le capital retournement vise à restructurer ces sociétés en difficulté pour les remettre sur le chemin de la croissance.
Les investisseurs misent ici sur une transformation stratégique, en redonnant vie à des entreprises qui possèdent encore un fort potentiel sous-jacent malgré leurs défis.
| Segment | Phase de l’entreprise | Objectif de l’investissement | Niveau de risque | Potentiel de retour sur investissement |
|---|---|---|---|---|
| Venture Capital | Création / Amorçage | Financer l’innovation et la mise sur le marché | Élevé | Très élevé (forte croissance possible) |
| Growth Equity | Croissance | Accélérer le développement et l’expansion | Moyen | Élevé (croissance stable et rapide) |
| Buyout (LBO) | Maturité / Transmission | Optimiser la gestion ou restructurer la société | Modéré | Modéré à élevé (efficacité opérationnelle) |
| Distressed Assets | Difficultés / Redressement | Sauver et repositionner des entreprises en crise | Très élevé | Variable (dépend de la restructuration) |
Pourquoi investir dans le private equity ?
Le private equity offre des opportunités uniques pour dynamiser votre portefeuille d’investissement. Alliant diversification, potentiel de croissance et impact économique, il se distingue par ses rendements attractifs dans un environnement encore sous-exploré.
Quelle performance attendre du capital-investissement ?
Historiquement, le private equity affiche des rendements nettement supérieurs aux placements traditionnels. En moyenne, cette classe d’actifs a généré un taux de rendement annuel compris entre 10 % et 15 % sur le long terme, contre environ 6 % à 8 % pour les marchés boursiers classiques. Comme l’indique CFNEWS, ce type de placement ne connaît pas de crise et offre une valeur d’actif supérieure à la moyenne.
Cette performance repose sur une sélection rigoureuse des entreprises et une implication stratégique des investisseurs. Bien que ce soit un placement à risque, le potentiel de croissance qu’il offre justifie cet engagement.
| Classe d’actifs | Rendement moyen annuel | Horizon d’investissement |
|---|---|---|
| Private Equity | 10 % à 15 % | 5 à 10 ans |
| Actions cotées (Bourse) | 6 % à 8 % | 3 à 5 ans |
| Obligations | 2 % à 4 % | 1 à 5 ans |
| Immobilier locatif | 3 % à 6 % | 10 ans et plus |
Ce tableau montre clairement que l’investissement en private equity surpasse les rendements d’autres classes d’actifs, notamment grâce à un horizon d’investissement plus long et une implication active des investisseurs.
6 bonnes raisons d’investir dans le private equity
Le private equity est bien plus qu’un simple placement : c’est une opportunité stratégique pour diversifier vos investissements et viser des rendements attractifs. Voici les principaux atouts de cette classe d’actifs :
- Diversification du portefeuille : En investissant dans des sociétés non cotées, vous limitez votre dépendance aux marchés boursiers.
- Rendements potentiels élevés : Avec des taux moyens entre 10 et 15 %, le private equity surpasse souvent les placements traditionnels.
- Accès à des entreprises à fort potentiel de croissance : Vous participez directement au développement de start-ups et de sociétés en expansion.
- Impact sur l’économie réelle : Votre capital finance l’innovation et soutient les TPE ainsi que les PME, notamment en France.
- Réduction des risques grâce aux fonds diversifiés : Les investissements sont répartis pour limiter les pertes éventuelles.
- Stratégie fiscale avantageuse : Certains dispositifs offrent des réductions d’impôts et allègent les frais de gestion.
En combinant diversification, rendement et impact, le private equity s’adresse aux investisseurs prêts à s’engager pour des résultats concrets sur le long terme.
Les risques à connaître avant d’investir
Investir en private equity peut offrir des rendements attractifs, mais il est essentiel de bien comprendre les risques associés.
Tout d’abord, l’illiquidité est un facteur majeur : contrairement aux actions cotées, il est impossible de récupérer son investissement rapidement. De plus, le private equity exige un horizon d’investissement long, souvent entre 5 et 10 ans, ce qui nécessite de la patience. Enfin, la volatilité peut impacter la performance, car le succès dépend fortement de la croissance des entreprises financées.
Ces éléments en font un placement à risque, mais avec une stratégie adaptée, les opportunités peuvent surpasser ces contraintes.
Le fonctionnement du capital-investissement
Comprendre comment fonctionne un fonds de capital investissement est essentiel pour saisir les mécanismes qui permettent d’accompagner et de dynamiser des entreprises à forte valeur ajoutée.
Comment fonctionne un fonds de private equity ?
Un fonds de capital investissement repose sur une dynamique bien structurée entre deux acteurs clés. D’un côté, les sociétés de gestion, qui sélectionnent les opportunités et pilotent les investissements. De l’autre, les investisseurs, souvent institutionnels ou privés, qui apportent les capitaux nécessaires pour financer des projets.
Le processus démarre par une levée de fonds, au cours de laquelle la société de gestion collecte des ressources auprès des investisseurs. Pour en savoir plus sur comment investir en entreprise, consultez notre guide complet.
Ces fonds sont ensuite alloués à des entreprises ciblées, dans le cadre d’un investissement direct ou via des opérations plus complexes comme une acquisition. L’objectif final est de maximiser la rentabilité des actifs sous gestion tout en assurant une stratégie claire et performante.
Les étapes clés d’un investissement en private equity
Un investissement en capital-investissement suit plusieurs étapes rigoureuses pour garantir son efficacité et son succès :
- Sourcing des opportunités : La société de gestion identifie des entreprises à fort potentiel, souvent non cotées, qui répondent à des critères de croissance et de performance précis.
- Analyse et sélection des entreprises : Les projets sont minutieusement étudiés à travers un audit financier, stratégique et opérationnel pour évaluer leur viabilité.
- Prise de participation et accompagnement stratégique : Une fois la décision d’investissement prise, le fonds acquiert une part de l’entreprise et participe activement à son développement, en apportant expertise et ressources. C’est une démarche que l’on retrouve dans des approches comme celle d’investir dans une start up avec anaxago.
- Sortie de l’investissement : Après plusieurs années d’accompagnement, l’investissement atteint sa phase de sortie. Cela peut se faire via une introduction en Bourse (IPO), une revente à un autre investisseur ou encore une fusion-acquisition.
Ces étapes permettent d’assurer un équilibre entre croissance stratégique et rentabilité à long terme, tout en maximisant les retours pour les investisseurs.
Comment investir en private equity ?
Investir dans le capital d’une entreprise demande une compréhension claire des différentes approches possibles pour tirer profit de ce type de placement tout en s’adaptant à vos objectifs financiers.
Les différentes façons d’investir
Il existe plusieurs méthodes pour accéder au private equity, chacune adaptée à des profils d’investisseurs différents :
- Investissement direct dans des entreprises non cotées : Cette méthode consiste à financer directement une entreprise en échange d’une participation dans son capital. Bien que risqué, cet investissement offre un potentiel de rendement élevé en cas de succès.
- Fonds de private equity : Ces fonds regroupent les capitaux de plusieurs investisseurs pour financer un portefeuille diversifié de sociétés non cotées. Cela permet de mutualiser les risques tout en bénéficiant de l’expertise d’un gestionnaire professionnel.
- Fonds de fonds de private equity : Ce type de placement investit dans plusieurs fonds de capital-investissement, offrant ainsi une diversification maximale. C’est une option idéale pour réduire l’exposition au risque tout en accédant à un large éventail d’opportunités.
En fonction de votre profil et de vos attentes, chaque méthode présente des avantages uniques pour optimiser vos placements dans cette classe d’actifs. Pour une analyse détaillée de différentes options d’investissement, consultez notre comparatif compte à terme.
Investir dans le private equity : 5 étapes
Pour investir efficacement dans une entreprise non cotée, suivez ces 5 étapes clés pour construire une stratégie performante et adaptée à vos objectifs :
- Définissez votre profil d’investisseur : Évaluez votre appétence au risque, votre capacité financière et vos attentes en termes de rentabilité. Cette première étape vous permettra de choisir une stratégie alignée sur vos besoins.
- Précisez votre horizon d’investissement : Le capital-investissement demande un engagement sur une période longue, souvent entre 5 et 10 ans. Assurez-vous d’être prêt à immobiliser vos capitaux durant cette durée.
- Choisissez le type de fonds adapté : Optez pour un investissement direct, un fonds collectif ou un fonds de fonds en fonction de votre profil et de votre tolérance aux risques. Chaque option présente des avantages spécifiques.
- Analysez les frais de gestion et de performance : Prenez en compte les coûts liés à chaque solution d’investissement. Des frais trop élevés peuvent réduire vos gains, même en cas de réussite des projets financés.
- Faites appel à un conseiller spécialisé : Un expert du secteur pourra vous guider dans vos choix et vous aider à identifier les meilleures opportunités en fonction des tendances du marché et de vos objectifs financiers.
En respectant ces étapes, vous serez en mesure de construire une stratégie d’investissement claire et rentable, tout en minimisant les risques propres au capital-investissement.
Les 5 meilleurs fonds de capital-investissement
Pour vous aider à identifier les meilleurs fonds de capital-investissement, nous avons sélectionné des acteurs reconnus pour leurs performances, leur expertise et leur approche stratégique. Voici une analyse détaillée des 5 fonds incontournables en 2024.
1. Eurazeo Capital
Eurazeo est un acteur majeur du capital-investissement européen, réputé pour accompagner des entreprises ambitieuses à l’échelle internationale. Son approche combine diversification et expertise sectorielle.
- Stratégie : Focus sur les entreprises à forte croissance en Europe et aux États-Unis.
- Rendements historiques : Entre 12 % et 15 % annuels sur un horizon long.
- Liquidité : Faible (durée d’investissement entre 7 et 10 ans).
- Avantage clé : Expertise reconnue dans les acquisitions stratégiques et l’accompagnement des sociétés matures.
2. Ardian Buyout Fund
Ardian est reconnu pour son positionnement sur les opérations de rachat structuré (LBO), en particulier en Europe. Ce fonds privilégie des entreprises solides avec des perspectives d’optimisation.
- Stratégie : Fonds spécialisé dans le rachat d’entreprises européennes avec effet de levier (LBO).
- Rendements historiques : Environ 14 % annuels en moyenne.
- Liquidité : Engagement à long terme, mais avec des possibilités de sorties structurées.
- Avantage clé : Positionnement solide sur le marché mondial des acquisitions.
3. Carlyle European Partners
Carlyle est un acteur global du private equity, avec une expertise reconnue pour identifier et accompagner des entreprises européennes en phase de transformation et de croissance accélérée.
- Stratégie : Investissement dans des sociétés européennes à fort potentiel, souvent non cotées.
- Rendements historiques : Jusqu’à 16 % pour certains fonds récents.
- Liquidité : Investissement bloqué pendant environ 8 ans.
- Avantage clé : Accès à des opportunités stratégiques dans des secteurs en pleine croissance.
4. Goldman Sachs Growth Equity Fund
Goldman Sachs, à travers ses fonds de croissance, cible les entreprises innovantes en phase d’expansion. Le fonds mise sur une combinaison de financements ciblés et d’accompagnement stratégique.
- Stratégie : Accompagnement des entreprises en phase de croissance avec des financements ciblés.
- Rendements historiques : Entre 10 % et 13 % selon les périodes.
- Liquidité : Moyenne (5 à 8 ans selon la structure du fonds).
- Avantage clé : Expertise mondiale et réseau solide pour accélérer la croissance des entreprises financées.
5. Online Asset, une alternative à fort potentiel
Online Asset se démarque par une approche innovante d’investissement dans des sites internet rentables, combinant rentabilité élevée et gestion clé en main. En investissant, vous bénéficiez de dividendes mensuels et d’une croissance annuelle moyenne de 15 %.
- Stratégie : Acquisition et développement de sites web rentables, souvent en off-market.
- Rendements ciblés : 15 % par an, avec une augmentation de valeur estimée à 10 % supplémentaire.
- Liquidité : Revente des parts possible en deux semaines.
- Avantage clé : Une gestion complète assurée par des experts, permettant aux investisseurs un engagement passif mais performant. Découvrez également des techniques d’achat revente pour maximiser vos profits.
Un acteur européen majeur, accompagnant les entreprises en forte croissance.
- Stratégie : Focus Europe et USA
- Rendements : 12 % à 15 %
- Horizon : 7 à 10 ans
Expert en rachats structurés (LBO) avec un positionnement solide en Europe.
- Stratégie : Rachats avec effet de levier
- Rendements : Environ 14 %
- Horizon : 8 à 10 ans
Spécialiste des entreprises en phase de transformation et de croissance.
- Stratégie : Sociétés non cotées
- Rendements : Jusqu’à 16 %
- Horizon : 8 ans
Cible des entreprises innovantes avec accompagnement mondial stratégique.
- Stratégie : Financements ciblés
- Rendements : 10 % à 13 %
- Horizon : 5 à 8 ans
Une approche unique : rentabilité élevée avec gestion clé en main.
- Stratégie : Sites web rentables en off-market
- Rendements : 15 % par an
- Liquidité : Revente en 2 semaines
Qui sont les acteurs du private equity ?
Le succès du capital-investissement repose sur l’implication de plusieurs acteurs clés, chacun ayant un rôle bien précis dans le processus d’investissement et de création de valeur.
- Sociétés de gestion (GP) : Ces experts pilotent les fonds, sélectionnent les projets et accompagnent les entreprises financées pour en maximiser le potentiel.
- Investisseurs institutionnels (LP) : Banques privées, fonds de pension ou assurances, ils apportent les capitaux nécessaires en échange de rendements ciblés.
- Business Angels : Ces investisseurs privés financent les jeunes entreprises prometteuses à un stade précoce, souvent en amorçage.
- Family Offices : Ces structures gèrent le patrimoine des grandes familles, en cherchant des placements stables et performants.
Pour en savoir plus sur les acteurs financiers mondiaux, consultez le site de France Invest.
Private equity vs autres stratégies d’investissement
Choisir entre le private equity et d’autres approches demande une compréhension précise des différences. Voici une analyse directe et concrète pour mieux guider vos décisions.
Quelle différence entre private equity et venture capital ?
Le venture capital (VC) cible principalement les start-ups en phase d’amorçage ou de lancement, avec un niveau de risque élevé, mais un potentiel de valorisation important. Les investisseurs misent sur l’innovation et la croissance rapide pour générer des rendements exceptionnels.
Le private equity (PE), quant à lui, intervient à un stade plus avancé, en accompagnant des entreprises matures dans leur développement ou leur restructuration. L’approche est moins risquée et s’inscrit sur un horizon plus long pour garantir des résultats durables.
Private equity vs hedge funds : quelle stratégie choisir ?
Les hedge funds adoptent une approche court terme, souvent agressive, en misant sur les marchés financiers pour générer des gains rapides. Cette stratégie privilégie la liquidité et les opportunités immédiates, mais elle est aussi plus exposée aux fluctuations.
En comparaison, le private equity repose sur un engagement sur plusieurs années, en apportant du financement aux entreprises non cotées pour maximiser leur croissance. Ce choix s’adresse aux investisseurs prêts à immobiliser leurs capitaux pour des rendements stables et élevés. Découvrez une approche complémentaire avec le hedge fund dynamique.
Pourquoi choisir le non coté plutôt que le coté en temps de crise ?
En période d’incertitude économique, le non coté présente des avantages significatifs par rapport aux marchés financiers traditionnels souvent soumis à des fluctuations brutales :
- Valorisations attractives : Les entreprises non cotées offrent des opportunités d’achat à des prix plus raisonnables, loin des excès des marchés publics.
- Stabilité accrue : Les cycles d’investissement plus longs réduisent la volatilité liée aux crises à court terme.
- Soutien économique concret : Investir dans le non coté permet de financer des secteurs clés pour l’économie mondiale et de participer activement à leur développement.
- Diversification du portefeuille : Les placements privés apportent un équilibre face aux actifs boursiers pour mieux répartir les risques.
Ainsi, en temps de crise, le non coté est une stratégie privilégiée pour sécuriser ses investissements tout en soutenant des projets à forte valeur ajoutée.
Investissez aux côtés d’Online Asset
Chez Online Asset, nous proposons une solution d’investissement novatrice pour ceux qui souhaitent diversifier leur patrimoine de manière intelligente et rentable. Grâce à notre expertise dans l’acquisition et le développement de sites internet performants, vous accédez à des rendements compétitifs tout en bénéficiant d’une gestion clé en main.
Chaque étape est pensée pour vous offrir une expérience fluide et transparente, avec des résultats concrets. Pour découvrir ce que nos investisseurs disent de nous et comprendre pourquoi ils nous font confiance, consultez les avis Online Asset.
FAQ : Tout savoir sur le private equity
Placer son argent dans le capital d’une entreprise suscite de nombreuses interrogations. Découvrez ici des réponses claires et précises aux questions les plus fréquentes pour mieux comprendre cette stratégie d’investissement.
Comment investir en private equity en tant que particulier ?
Investir dans le private equity en tant que particulier nécessite de passer par des fonds dédiés, des plateformes spécialisées ou via des placements proposés par une banque privée. Certaines options, comme le fonds commun de placement, permettent d’accéder à des opportunités en capital-investissement tout en mutualisant les risques. Il est essentiel de définir son profil d’investisseur, son horizon d’investissement et de vérifier les frais associés à la souscription.
Quels types d’entreprises ciblent le private equity ?
Le private equity s’intéresse principalement aux PME et TPE à différents stades de développement :
- Les jeunes entreprises en capital risque pour financer l’innovation.
- Les sociétés matures cherchant une augmentation de capital pour accélérer leur croissance.
- Les structures en difficulté nécessitant un redressement stratégique.
Certaines opérations, comme le leveraged buy-out (LBO), visent le rachat d’entreprises pour les repositionner sur leur marché.
Comment les investisseurs sont-ils rémunérés en private equity ?
Les investisseurs bénéficient principalement de leur engagement grâce à deux mécanismes :
- Dividendes : Lorsque l’entreprise génère des bénéfices, une partie est redistribuée.
- Plus-values : Lors de la revente des parts, souvent après une phase de croissance, les investisseurs récupèrent un retour sur investissement.
La réussite repose sur une gestion rigoureuse du fonds et une stratégie alignée sur l’évolution des entreprises ciblées.
Quels sont les frais de gestion dans le private equity ?
Les frais varient selon le type de fonds. Ils incluent :
- Frais de souscription : Prélèvements initiaux pour accéder au fonds.
- Frais de gestion : Un pourcentage annuel basé sur les actifs gérés.
- Frais de performance : Prélèvement appliqué sur les gains réalisés, une fois un seuil de rentabilité atteint.
Ces frais, parfois élevés, rémunèrent le gestionnaire pour son expertise et son suivi rigoureux des investissements.
Comment évaluer la performance d’un fonds de private equity ?
La performance s’analyse via plusieurs critères :
- Taux de rendement interne (TRI) : Indicateur clé pour mesurer la rentabilité.
- Multiples de capital : Comparaison entre l’investissement initial et les gains réalisés.
- Stratégie du fonds : Analyse des opérations menées, comme les acquisitions et les restructurations.
En se basant sur ces données, il est possible d’obtenir une explication claire des résultats obtenus tout en anticipant les rendements futurs.
