Lancé en 1995, Afer-Sfer est une SICAV proposée comme unité de compte dans les contrats d’assurance-vie de l’association Afer, assurés par Abeille Vie et Abeille Épargne Retraite. Le fonds est géré par Ofi Invest Asset Management, qui a pris le relais d’Abeille Asset Management le 1er janvier 2023.
Il se compare à un indice composé à 65 % du CAC 40 et à 35 % de l’indice obligataire JP Morgan EMU. C’est donc un support à dominante actions, pas une alternative sans risque aux fonds en euros : le capital n’est pas garanti.
Sur Trustpilot, l’association Afer obtient une note de 1,8/5 sur 102 avis au 10 octobre 2026. Cette note porte sur le service de l’association et la gestion des contrats, pas sur le fonds lui-même : nous avons voulu nous faire notre propre idée sur ce support d’investissement. Nous ne sommes pas partenaires et notre avis se veut le plus objectif.
| Critères | Évaluation | Note / 10 |
|---|---|---|
| Performance historique | Environ 4,4 % par an sur 8 ans à fin août 2026, contre 5,3 % pour l’indice de référence. | 6 |
| Diversification | Actions surtout françaises et obligations de la zone euro : exposition concentrée sur l’Europe. | 7,5 |
| Frais | 0,91 % de frais courants et 0,475 % de frais du contrat Afer par an, sans frais sur versement ni frais de sortie. | 7 |
| Transparence | Reporting mensuel, DIC, rapport annuel et note ESG publiés par Ofi Invest Asset Management. | 8 |
| Liquidité et arbitrages | Valeur liquidative calculée chaque jour, arbitrages et rachats sans frais dans le contrat Afer. | 8 |
| Expertise de gestion | Gestion active par Ofi Invest Asset Management depuis 2023 ; le fonds reste en retard sur son indice sur 3 ans comme sur 10 ans. | 7 |
Afer-sfer : notre avis d’expert en 2026
Afer-Sfer suit de près son indice d’une année sur l’autre, mais reste en retard sur longue période. Dans le contrat Afer, aucun frais n’est prélevé sur les versements, ce qui en fait un support simple pour investir en actions françaises et européennes sur au moins 8 ans.
Pourquoi choisir Afer-Sfer ?
Investir dans Afer-Sfer présente des avantages réels, mais tout n’est pas parfait. C’est un fonds mixte à dominante actions, classé 3 sur 7 sur l’échelle de risque de son document d’informations clés (DIC). Il s’adresse à des épargnants équilibrés à dynamiques, pas aux profils prudents.
Points forts : un seul support donne accès aux grandes valeurs françaises et européennes et à une poche d’obligations d’État. Au 31 août 2026, ses premières lignes étaient Schneider Electric, TotalEnergies, Airbus et LVMH.
Points faibles : sur 3, 5, 8 et 10 ans, il fait moins bien que son indice. Et ses frais courants s’ajoutent à ceux du contrat.
Historique des rendements d’Afer-Sfer (2020-2026)
Voici ses performances annuelles face à son indice composite (65 % CAC 40, 35 % JPM EMU), nettes des frais du fonds mais pas de ceux du contrat, d’après le reporting mensuel d’Ofi Invest Asset Management.
- 2020 : -3,27 %, contre -1,03 % pour l’indice, l’année du krach lié au Covid-19.
- 2021 : +17,87 %, contre +18,05 %.
- 2022 : -10,20 %, contre -11,02 % : le fonds a moins baissé que son indice.
- 2023 : +12,44 %, contre +15,02 %, son plus gros retard de la période.
- 2024 : +0,90 %, contre +0,86 %.
- 2025 : +9,09 %, contre +8,87 %.
- 2026 : -3,57 % depuis le 1er janvier, contre -2,89 % pour l’indice.
Au 8 octobre 2026, la valeur liquidative de la part C/D s’établissait à 80,74 €. Elle est calculée chaque jour et publiée sur le site de l’Afer ; le reporting mensuel et le DIC sont sur celui d’Ofi Invest Asset Management.
Notre synthèse globale
Afer-Sfer laisse une impression contrastée : un fonds diversifié entre actions françaises et obligations de la zone euro, mais qui rend un peu moins que son indice sur la durée.
✅ Points positifs :
- Aucun frais d’entrée dans le contrat Afer : ni les versements sur les unités de compte ni les arbitrages ne sont facturés, et le rachat est gratuit.
- Actions françaises et obligations européennes : grandes entreprises cotées et titres de dette, surtout d’État, réunies dans un même fonds dont le gérant ajuste la répartition.
- Performance correcte sur la durée : +63,64 % sur 10 ans à fin août 2026, malgré deux années de baisse supérieure à 10 % (2018 et 2022).
❌ Points négatifs :
- Retard sur l’indice : le fonds a fait moins bien que son indice de référence six années sur dix entre 2016 et 2025. L’écart cumulé atteint 9,81 points sur 8 ans et 11,66 points sur 10 ans.
- Frais qui s’additionnent : 0,91 % par an pour le fonds, plus 0,475 % par an pour le contrat Afer sur les unités de compte.
- Volatilité marquée : sur les huit dernières années, le fonds a perdu jusqu’à 30,06 % entre un point haut et un point bas. Il ne convient pas à une épargne dont vous aurez besoin avant 8 ans.
- Concentration géographique : 98,5 % du portefeuille est exposé à l’Europe.
Pour un contrat Afer, c’est un support cohérent pour la part actions françaises et européennes de votre épargne. Pour une exposition mondiale, il faut le compléter par d’autres unités de compte du contrat, ou par des ETF détenus dans une autre enveloppe.
Fonctionnement du fonds Afer-Sfer
Son prospectus le destine d’abord aux contrats d’assurance-vie de l’Afer, dont il est l’un des supports. Le gérant y fait varier la part d’actions et d’obligations selon les marchés. À vous de vérifier que ces risques financiers et ces frais vous conviennent.
Afer-sfer, comment ça marche ?
Afer-Sfer est une société d’investissement à capital variable (SICAV) gérée activement par Ofi Invest Asset Management. Son prospectus lui impose entre 60 et 100 % d’actions françaises ou de l’Union européenne, et au plus 40 % d’obligations et titres de créance. Au 30 septembre 2025, les actions représentaient 64,9 % de l’actif net et les obligations 29,4 %, selon le rapport annuel.
Son objectif est d’optimiser la performance des capitaux placés sur une durée recommandée de 8 ans. Cette exposition aux actions se paie par une volatilité accrue : la valeur des parts peut baisser fortement entre-temps. En pratique, intégrer Afer-Sfer à votre contrat d’assurance-vie Afer consiste à allouer une partie de votre capital à ce support, en fonction de votre profil et de vos objectifs financiers.
Quels sont les frais et conditions sur Afer-sfer ?
Investir dans Afer-Sfer implique deux niveaux de frais, ceux du fonds et ceux du contrat :
- Frais sur versement : 0,5 % sur la part versée au fonds garanti en euros, rien sur les unités de compte comme Afer-Sfer, plus un droit d’adhésion unique de 20 € à l’association. Le DIC du fonds mentionne un plafond de 4 % de frais d’entrée, mais la notice du contrat Afer n’en prévoit aucun sur les unités de compte.
- Frais courants du fonds : 0,91 % par an selon le DIC (plafond de 0,95 %), prélevés sur la valeur liquidative, plus 0,17 % de coûts de transaction estimés.
- Frais de gestion du contrat : 0,475 % par an sur les unités de compte en gestion libre, 0,725 % en gestion sous mandat, et 0,055 % par an pour la garantie plancher en cas de décès.
- Sortie et arbitrages : ni frais sur sortie (rachat ou décès), ni frais d’arbitrage entre supports.
Ces taux sont ceux de la notice du contrat Multisupport Afer (édition de janvier 2024). Dans le contrat Afer Génération, le fonds est proposé sous la forme d’une action dédiée, créée le 15 novembre 2024 : ses frais de gestion financière sont plafonnés à 0,30 %, mais le contrat prélève 1,175 % par an sur les unités de compte en gestion libre (notice, édition de décembre 2025).
Quelles sont les options disponibles ?
Afer-Sfer propose une seule stratégie : une diversification entre actions, surtout françaises, et obligations de la zone euro, où les actions dominent. Ce positionnement convient à des profils équilibrés à dynamiques.
Pour des stratégies plus spécifiques, thématiques par exemple, d’autres unités de compte du contrat prennent le relais. Depuis le 12 juin 2026, le fonds est classé article 8 au sens du règlement européen SFDR : il promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, avec au moins 10 % d’investissements durables, sans en faire son objectif. Si l’écologie vous tient à cœur, notre guide sur la finance durable explique comment placer votre argent en tenant compte de son impact environnemental.
Afer-Sfer : quels sont les risques pour les investisseurs ?
Investir dans Afer-Sfer n’est pas sans danger. La volatilité des marchés et l’absence de garantie en capital en font un choix à évaluer avec soin, selon votre tolérance au risque.
Risques principaux : volatilité, marchés et diversification
Avant d’investir, mesurez les trois risques propres à ce fonds :
- Volatilité des marchés actions : avec environ 65 % de son actif en actions françaises et européennes, Afer-Sfer suit les variations des marchés boursiers, ce qui peut entraîner des pertes à court terme.
- Risque obligataire : la poche obligataire (environ 29 %) perd de la valeur quand les taux d’intérêt montent.
- Diversification limitée : le fonds reste concentré sur l’Europe, ce qui l’expose davantage à un ralentissement économique de la zone.
Ces risques sont ceux de toute unité de compte investie en actions. Pour les piloter, le contrat Afer propose une gestion libre, où vous choisissez vos supports, et une gestion sous mandat conseillée par Ofi Invest Asset Management, si vous préférez déléguer.
À quel profil d’investisseur s’adresse Afer-Sfer ?
Afer-Sfer s’adresse à des épargnants qui acceptent de voir leur placement baisser certaines années et peuvent rester investis au moins 8 ans. Il convient à ceux qui souhaitent diversifier leur contrat d’assurance-vie en visant un rendement supérieur à celui d’un fonds garanti, sans certitude de l’obtenir. Ce support impose d’accepter une certaine volatilité, liée à son exposition aux marchés actions européens.
Voici une vue d’ensemble des profils qui pourraient trouver un intérêt à investir dans Afer-Sfer :
| Profil | Avantages | Inconvénients potentiels |
|---|---|---|
| Investisseur prudent | Une poche obligataire qui amortit une partie des baisses | Jusqu’à 100 % d’actions possible : support souvent trop risqué pour ce profil |
| Profil équilibré | Diversification dynamique avec un bon compromis risque/rendement | Volatilité des marchés pouvant peser à court terme |
| Épargnant expérimenté | Support complémentaire dans une stratégie globale diversifiée | Suivi actif nécessaire pour arbitrer efficacement |
Cette présentation permet aux investisseurs d’identifier leur compatibilité avec Afer-Sfer en fonction de leurs besoins et objectifs. Ce fonds n’est pas adapté à ceux cherchant une sécurité totale ou des garanties fixes.
Comment investir avec Afer-Sfer ?
Investir dans Afer-Sfer nécessite de comprendre les étapes spécifiques pour intégrer ce support dans votre contrat d’assurance-vie Afer. Voici un guide détaillé pour faire le meilleur choix possible.
Étapes pour intégrer Afer-Sfer dans votre contrat Afer
Souscrire à Afer-Sfer est une démarche accessible, mais qui demande une certaine préparation pour optimiser vos options d’investissement. Voici les étapes à suivre :
- Ouvrir un contrat d’assurance-vie Afer : Si vous n’êtes pas encore adhérent, il faut souscrire un contrat auprès de l’association Afer. Cela implique de remplir un formulaire d’adhésion et de réaliser un premier versement.
- Choisir Afer-Sfer comme unité de compte : Lors de votre souscription ou à tout moment dans la gestion de votre contrat, vous pouvez sélectionner Afer-Sfer comme support. Il est conseillé d’évaluer votre profil d’investisseur avant de définir votre allocation.
- Déterminer la répartition entre fonds euro et unités de compte : Vous pouvez répartir vos versements entre Afer-Sfer et le fonds garanti en euros du contrat. Cette stratégie permet de diversifier les risques tout en conservant une certaine stabilité.
- Valider votre choix d’investissement : Une fois votre répartition définie, il suffit de transmettre votre demande via la plateforme en ligne ou directement auprès d’un conseiller. Afer propose une gestion personnalisée pour vous accompagner dans cette étape.
- Suivre régulièrement vos performances : Investir dans une unité de compte comme Afer-Sfer nécessite un suivi pour ajuster vos choix d’allocation en fonction des conditions de marché.
Ces étapes vous assurent une intégration optimale d’Afer-Sfer dans votre portefeuille tout en vous laissant une marge de flexibilité dans vos décisions futures.
Est-il possible de transférer un contrat existant ?
Un contrat d’assurance-vie ouvert chez un autre assureur ne peut pas être transféré vers un contrat Afer sans perdre son antériorité fiscale. La loi ne permet de transformer un contrat sans conséquences fiscales qu’au sein de la même entreprise d’assurance (article 125-0 A du Code général des impôts).
Cependant, voici deux alternatives possibles :
- Clôturer votre contrat actuel et réinvestir chez Afer : Cela peut être pertinent si votre ancien contrat est peu performant ou si les options d’investissement proposées ne correspondent plus à vos besoins. Attention toutefois, cette opération entraîne une perte des avantages fiscaux accumulés et peut générer une imposition sur les gains réalisés.
- Ouvrir un nouveau contrat Afer en parallèle : Une option plus souple consiste à conserver votre ancien contrat tout en ouvrant un contrat Afer. L’ancien contrat garde ainsi son antériorité fiscale, et vous diversifiez vos placements.
Pour faire le meilleur choix, il est conseillé de consulter un professionnel pour analyser votre situation et comprendre comment maximiser les opportunités tout en limitant les impacts fiscaux et financiers.
Afer-sfer : quel rendement peut-on espérer ?
Avec Afer-Sfer, le rendement dépend des marchés actions et obligataires. Sur 8 ans au 31 août 2026, soit sa durée de placement recommandée, le fonds a gagné 40,96 % net de ses frais, soit environ 4,4 % par an. Son indice de référence a progressé de 50,77 % sur la même période, soit environ 5,3 % par an.
Son DIC chiffre aussi des scénarios pour 10 000 € placés pendant 8 ans : 9 760 € dans le scénario défavorable, 13 660 € dans le scénario intermédiaire et 17 150 € dans le scénario favorable. Ces montants déduisent les coûts du fonds, y compris le droit d’entrée maximal de 4 % que la notice du contrat Afer ne prévoit pas, mais pas les frais du contrat. Ce ne sont pas des prévisions, et le scénario de tensions ramène la somme à 3 780 €.
En conclusion, le rendement attendu est modéré et n’est pas toujours supérieur à celui des fonds en euros. Or ces derniers garantissent le capital, ce que ne fait pas Afer-Sfer. Pour ceux cherchant une performance plus globale et dynamique, les ETF World constituent une alternative intéressante à considérer.
Alternatives d’investissement à Afer Sfer : Nos 4 recommandations
Si ce fonds ne correspond pas pleinement à vos objectifs, voici quatre alternatives à considérer, chacune offrant des perspectives distinctes.
Placement à intérêt composé
Les placements à intérêt composé permettent de générer des revenus croissants en réinvestissant les intérêts générés. Ce type de placement est idéal pour ceux qui souhaitent faire fructifier leur épargne sur le long terme.
Par exemple, un meilleur placement intérêt composé ne promet aucun rendement fixe : celui-ci dépend de la stratégie adoptée et des produits financiers choisis. À titre de repère, les fonds en euros des contrats d’assurance-vie individuels ont rapporté 2,63 % en moyenne en 2025, selon l’ACPR. Ces placements conviennent particulièrement aux épargnants qui privilégient un effet cumulatif pour maximiser leurs gains, tout en limitant les retraits anticipés pour garantir une croissance optimale.
Comptes à Terme (CAT) et Dépôts à Terme (DAT)
Les comptes à terme (CAT) et dépôts à terme (DAT) sont des produits d’épargne où les fonds sont bloqués pour une durée déterminée, offrant une rémunération fixe et sécurisée. Ils conviennent à ceux qui cherchent une épargne stable et sans risque.
Pour obtenir une vue d’ensemble des options disponibles, vous pouvez consulter le meilleur compte à terme, qui offre des taux compétitifs. De plus, le placement DAT rapporte un taux fixé à la souscription, qui dépend de la durée du contrat et de l’établissement. En août 2026, les nouveaux dépôts à terme des ménages rapportaient en moyenne 2,38 % pour deux ans au plus et 2,90 % au-delà, selon la Banque de France. Ces solutions sont parfaites pour sécuriser votre capital tout en bénéficiant d’une rémunération prévisible.
Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI)
Les SCPI sont un moyen simple et efficace d’investir dans l’immobilier locatif sans les contraintes de gestion directe. En achetant des parts dans un portefeuille diversifié de biens, les investisseurs perçoivent des revenus réguliers issus des loyers. Selon l’ASPIM, elles ont distribué 4,92 % en moyenne en 2025, mais le prix de leurs parts a baissé de 3,45 %. Elles diversifient un patrimoine sans garantir ni le revenu ni le capital.
Pour les investisseurs en quête de solutions spécifiques, certaines SCPI ciblent des marchés précis. Par exemple, les SCPI Belgique offrent des opportunités adaptées aux résidents belges. Ce type d’investissement permet également de profiter d’avantages fiscaux selon les juridictions.
Si vous souhaitez comparer les options disponibles, un guide complet des meilleures SCPI peut vous aider à identifier les produits offrant les meilleures performances et conditions. Néanmoins, avant de vous engager, gardez à l’esprit que les SCPI comportent des frais d’entrée et que la revente des parts peut parfois manquer de liquidité.
Online Asset
Online Asset propose d’investir dans des sites internet rentables. L’équipe de chaque opération en assure l’exploitation, et les investisseurs perçoivent des dividendes mensuels, non garantis, sans avoir à s’impliquer dans la gestion.
Chaque opération a son objectif, le plus souvent 15 % sur la première année d’exploitation du site, sans garantie. L’investisseur en attend des revenus mensuels puis, à la revente, une éventuelle plus-value. Pour un profil averti qui veut sortir des fonds euros et des unités de compte, c’est une piste à étudier, à condition d’accepter le risque de perte en capital. En savoir plus sur le fonctionnement via leur page dédiée : comment investir avec Online Asset.
Générez des revenus croissants en réinvestissant vos intérêts pour maximiser vos gains à long terme.
Épargnez en toute sécurité avec des rendements fixes et prévisibles adaptés à vos objectifs.
Investissez dans l’immobilier locatif avec des revenus réguliers et une diversification simplifiée.
Profitez d’une gestion clé en main et percevez des dividendes mensuels grâce à des sites internet rentables.
Faut-il investir dans Afer-Sfer en 2026 ? Notre conclusion
Afer-Sfer a sa place dans la poche actions d’un contrat Afer : pas de frais d’entrée, des écarts annuels souvent faibles face à son indice, mais un retard sensible sur 8 et 10 ans. Il ne convient qu’aux épargnants capables de rester investis 8 ans et de supporter une baisse de plus de 10 % sur une année. Si vous vous demandez où investir 30000 euros, Afer-Sfer peut en constituer une partie, à côté du fonds garanti en euros, mais pas la totalité si vous êtes prudent.
Pour ceux souhaitant explorer des options plus innovantes et potentiellement plus performantes, Online Asset représente une alternative sérieuse. Leur modèle basé sur des investissements dans des actifs numériques combine rentabilité élevée et gestion déléguée. Vous pouvez consulter un onlineasset avis pour en savoir plus sur cette opportunité unique et diversifiée.
FAQ – Questions fréquentes sur Afer-Sfer
Vous avez des questions sur Afer-Sfer ? Retrouvez ici des réponses détaillées pour mieux comprendre ses caractéristiques et son fonctionnement.
Quels sont les frais de gestion exacts ?
Dans le contrat Multisupport Afer, les frais courants d’Afer-Sfer atteignent 0,91 % par an (plafond de 0,95 %), prélevés sur la valeur liquidative du fonds. Le contrat ajoute 0,475 % par an sur les unités de compte en gestion libre. En revanche, aucun frais sur versement ni d’arbitrage n’est prélevé sur ce support, et la sortie est gratuite.
Afer-Sfer offre-t-il un rendement garanti ?
Non. Afer-Sfer ne propose pas de rendement garanti, contrairement à un fonds euro classique : sa valeur suit les marchés d’actions et d’obligations, et peut baisser. Pour protéger votre capital à tout moment, placez la part concernée sur le fonds garanti en euros du contrat Afer. Le support Afer Eurocroissance, qui ne garantit le capital qu’à une échéance choisie, n’est ouvert qu’aux adhésions antérieures au 2 octobre 2020.
Peut-on transférer son contrat facilement ?
Pas vers un autre assureur : un tel transfert fait perdre au contrat son antériorité fiscale. Vous pouvez en revanche ouvrir un contrat Afer en parallèle de votre contrat actuel, puis y choisir des unités de compte comme Afer-Sfer ou Afer Immo, un support immobilier. Il est utile de comprendre les différences entre scpi en direct ou assurance vie, afin de choisir le mode d’investissement le plus adapté à vos besoins. En cas de doute, un conseiller Afer peut vous aider à limiter les conséquences fiscales.
Quels sont les meilleurs moments pour investir ?
Personne ne peut prévoir le bon moment pour entrer sur les marchés. Avec une durée de placement recommandée de 8 ans, le temps passé investi compte davantage que la date d’entrée. Des versements réguliers étalent vos achats dans le temps et lissent le prix d’achat moyen. Pour diversifier vos placements, il est aussi intéressant d’explorer les etf assurance vie, qui combinent souplesse et faible coût.
Afer-Sfer vs fonds en euros : quelle différence ?
La principale différence réside dans la garantie du capital. Le fonds garanti en euros du contrat Afer, assuré par Abeille Assurances, protège le capital à tout moment. Afer-Sfer expose au contraire votre épargne aux marchés financiers : le potentiel de rendement est plus élevé, mais sans sécurité sur le capital. Pour diversifier hors de la zone euro, le contrat propose d’autres unités de compte, comme Afer Actions Monde.
