Liquidité et engagement des fonds chez Online Asset
Chez Online Asset, nous avons choisi de structurer nos opérations autour d’un horizon de placement de 40 à 42 mois, correspondant à la période qui sépare l’acquisition d’un site de sa revente sous forme de société (LLC). Pendant cette durée, les investisseurs restent engagés. Toutefois, nous prévoyons certaines exceptions pour ceux qui feraient face à des impératifs majeurs et devraient céder leurs parts avant la fin de l’opération.
Dans cet article, nous allons détailler la période d’engagement de 44 mois, les conditions de sortie anticipée et le processus de revente finale de la société.
Si vous recherchez des informations complémentaires, vous pouvez réserver un appel. Nous prendrons le temps de vous expliquer en détail le fonctionnement de l’immobilisation des fonds et de répondre à toutes vos interrogations.
Le principe de l’engagement sur 44 mois
Chaque investisseur s’engage à immobiliser ses fonds pendant au moins 44 mois. Cette règle est clairement mentionnée dans le document de prise de participation à une opération. L’objectif est de limiter les va-et-vient (entrées et sorties de capital), qui compliqueraient la gestion de la société et engendreraient de multiples formalités administratives (mise à jour des statuts, signatures de tous les associés, etc.). Cet engagement à long terme aligne les intérêts de tous : dirigeants et investisseurs visent une croissance stable afin de maximiser la valeur lors de la revente.
Toute personne souhaitant participer à une opération Online Asset doit être consciente de cet horizon d’environ quatre ans. Si votre situation ne vous permet pas de placer vos fonds sur cette période, ce type d’investissement n’est pas adapté à votre profil.
- Pendant les 44 premiers mois après l’acquisition du site, toute demande de retrait de fonds doit correspondre à un cas de sortie anticipée (voir ci-dessous).
- Au-delà de 44 mois, et parce que l’opération est censée être finalisée, tout membre peut demander une sortie sans raison particulière. Le prix de sa participation sera limité au prix d’achat initial.
À titre de comparaison, en private equity, la durée de vie moyenne d’un fonds est de 8 à 12 ans.
Les cas de sortie anticipée
Nous sommes conscients que des événements majeurs et imprévisibles peuvent survenir, obligeant un investisseur à récupérer ses fonds plus tôt que prévu. Les situations reconnues comme justifiant une sortie anticipée sont :
- L’apparition d’un problème de santé grave.
- Une faillite personnelle.
- Un divorce entraînant une liquidation du patrimoine.
Sortie anticipée : motifs et processus
Les seuls cas permettant de céder ses parts avant le terme de 44 mois
Motifs reconnus
Problème de santé grave
Personne physiqueFaillite personnelle
Personne physiqueDivorce avec liquidation
Personne physiqueLiquidation judiciaire
Personne moraleProcessus de cession
Contact d’un dirigeant de la LLC + fourniture des justificatifs
Les dirigeants ont la priorité de rachat au prix initial d’acquisition
Si refus : proposition aux associés existants pendant 45 jours
En dernier recours : réseau d’investisseurs ou tiers acquéreur
Prix initial
Prix de cession
300–450 $
Frais d’avocat (cédant)
Conservés
Dividendes déjà perçus
Pour les personnes morales, seule la liquidation judiciaire de la société holding qui investit constitue un motif légitime.
Lorsqu’une telle situation se produit, l’investisseur concerné contacte un membre dirigeant de la LLC et fournit les justificatifs nécessaires. Les dirigeants ont alors la priorité pour racheter ses parts au prix initial d’acquisition. Aucune recapitalisation n’est possible, même si la vente de la société est déjà programmée. Si les dirigeants ne souhaitent pas acquérir ces parts, elles sont proposées aux autres associés pendant 45 jours. En l’absence de repreneur interne, nous pouvons faire appel à notre réseau d’investisseurs ou autoriser l’associé sortant à trouver lui-même un tiers acquéreur.
Le cédant conserve les dividendes déjà perçus, mais cède ses parts à leur prix d’achat initial. Les frais d’avocat (généralement compris entre 300 $ et 450 $) sont à la charge du cédant pour couvrir les formalités de cession et la mise à jour des statuts. Le cédant et l’acquéreur doivent obligatoirement passer par le cabinet d’avocats avec lequel la société collabore. Aucune cession de parts ne peut être effectuée sans en informer préalablement les dirigeants et les associés, conformément au pacte d’associés.
La cession est supervisée et sécurisée par les dirigeants de la société. Le vendeur perd l’usufruit de ses parts le jour où il reçoit le virement de l’acheteur. Les statuts de la société sont mis à jour dans les meilleurs délais (en général, entre 2 et 6 semaines). Durant cette période, ni le cédant ni l’acquéreur ne peuvent se rétracter, comme stipulé dans le contrat de cession encadrant la transaction.
La revente finale (40 à 42 mois)
L’objectif de chaque opération est de revendre la société environ 40 à 42 mois après l’acquisition. Cet intervalle permet de disposer de trois bilans comptables à présenter à d’éventuels acquéreurs, souvent un prérequis pour obtenir des financements. Si la conjoncture est favorable, la revente peut avoir lieu plus tôt ; à l’inverse, si les taux d’intérêt sont élevés ou si la levée de fonds s’avère plus complexe pour le repreneur, il est possible de décaler la sortie de quelques mois. Les 40 à 42 mois constituent donc un objectif, et non un délai garanti.
Une fois la vente conclue, tous les associés, y compris les dirigeants, perçoivent leur part du produit de la revente au prorata de leurs pourcentages de participation. En parallèle, les bénéfices mensuels générés avant la vente représentent une première source de revenus pour les investisseurs tout au long de la période d’engagement.
Ce qu’il faut retenir sur la liquidité
La politique de liquidité chez Online Asset vise à concilier la stabilité nécessaire à une stratégie de private equity avec les urgences potentielles auxquelles peuvent être confrontés certains investisseurs. L’immobilisation de 44 mois constitue donc la règle, tandis que la sortie anticipée reste l’exception. Ce dispositif protège la cohérence de la gestion de l’opération et limite les fluctuations incessantes de capital.
Pour davantage de précisions sur l’horizon de placement ou sur le versement des premiers revenus, nous vous invitons à consulter notre article sur le délai d’attente pour entrer sur nos opérations, ou à réserver un appel pour poser directement vos questions à notre équipe.