Investir dans l’Or: Valeur Refuge et Rentable

Pourquoi investir dans l’or ?

Investir dans l’or est la valeur refuge par excellence. Contrairement à un investissement immobilier ou à un placement boursier, il ne s’agit pas de créer des richesses. Le métal jaune ne vous permet pas de toucher des loyers ou des dividendes. Il constitue tout de même un des piliers de l’économie mondiale. Et pour cause, ce métal sert de monnaie d’échange depuis des siècles.

La valeur de l’or augmente en temps de crise

Bien que le système étalon-or ait pris fin depuis la fin des années 1930, les grandes banques centrales du monde entier continuent de détenir de grandes réserves d’or. Les banques centrales de la zone euro possèdent plus de 10 000 tonnes d’or dans leurs réserves. La banque centrale de France détient à elle seule 24 000 tonnes d’or.

L’or bénéficie donc d’une grande confiance de la part des investisseurs. Lorsque, en cas de crise économique ou financière, les investisseurs ne savent plus dans quoi investir leur patrimoine, l’or conserve toujours sa valeur. Ainsi, lors des paniques bancaires, beaucoup d’épargnants estiment judicieux de vider leur compte bancaire pour acheter de l’or.

Ce dernier joue également un rôle d’amortisseur en temps de crise pour la gestion de son patrimoine. Le prix de l’or a tendance à monter lorsque les actions baissent sur le marché boursier. On dit que ce métal a une valeur contracyclique.

Même si la corrélation entre les actions boursières et l’or n’est pas parfaite, il est à noter que le cours du métal jaune a connu une grande hausse pendant la crise du Covid-19, lors de la crise des subprimes et pendant la bulle financière des dotcom. Tout cela montre à quel point investir dans l’or peut être profitable pour un investisseur. C’est une manière de sécuriser votre patrimoine.

Investir dans l’or permet de vous protéger de l’inflation

Il est possible de créer de la monnaie fiduciaire à l’infini. Créer trop de billets sur le marché financier peut cependant faire baisser la valeur de la monnaie. Cela entraîne ce que l’on appelle l’inflation. A contrario, l’or est une matière disponible en quantité limitée. Il n’est pas possible de manipuler sa valeur puisque l’augmentation de la quantité d’or sur le marché reste constante. La hausse de l’offre d’or est comprise entre 1 et 2 % par an.

Elle dépend de la quantité d’or extraite des mines. Le prix du métal jaune est passé de 380 dollars US à 2 000 dollars US depuis 1991. Cela représente une augmentation d’environ 5 %. Au cours de la même période, en Suisse, on a enregistré une augmentation des prix à la consommation de 0,9 % par an en moyenne.

Le prix de l’or n’a pas fait que suivre le taux d’inflation. Il l’a tout simplement dépassé. Contrairement au pouvoir d’achat de l’euro qui peut diminuer au cours du temps, le pouvoir de l’or reste stable. De fait, le prix de ce métal précieux aura tendance à augmenter en cas de forte inflation. Investir dans l’or est donc un excellent moyen pour se protéger d’une inflation future.

De plus, l’augmentation des prix étant intégrée à la hausse des profits des sociétés, les actions générées par votre investissement dans l’or vous protégeront mieux en cas d’inflation modérée. Au cours de l’histoire, c’est précisément en cas d’inflation très forte (ou hyperinflation) que le rôle de protection que joue le métal jaune est le plus visible.

L’or est donc un placement très sûr comme le montrent les incertitudes sur les places boursières. Le prix de ce métal précieux grimpe considérablement en raison des demandes élevées de placement.

Une forte demande de l’or dans l’industrie

L’or n’est pas qu’une valeur refuge. C’est aussi un métal précieux très convoité par les industries. La demande de l’or s’élevait à 4 108 tonnes en 2017 et à 3 760 tonnes en 2020. Une grande partie de l’or est détenue par des investisseurs sous la forme de fonds en or, de lingots, de lingotins ou de pièces d’or.

La joaillerie et l’industrie horlogère sont les grands consommateurs de ce métal précieux. La demande est plus forte en Chine, au Proche-Orient et en Inde. Certains investisseurs peuvent donc décider d’investir dans l’or pour le revendre.

Il faut toutefois garder à l’esprit que l’or ne génère ni dividendes ni intérêts. Par ailleurs, puisqu’il se négocie en USD, en tant qu’investisseur, vous serez parfois exposé à un risque de change.

Comment acheter de l’or physique ?

L’une des meilleures manières d’investir dans le métal précieux est d’acheter de l’or physique sous la forme de pièces ou de lingots. Cela vous donne, en dehors du système bancaire, une monnaie d’échange reconnue. Veillez toutefois à avoir un endroit où stocker l’or que vous venez d’acheter.

Il faut aussi distinguer l’or commercial de l’or d’investissement (qui n’est pas soumis à la TVA et dont la pureté est supérieure à 90 %). L’or commercial est celui que l’on retrouve le plus souvent dans les bijoux et dans certaines pièces d’or. Pour acheter votre or, vous pourrez recourir aux comptoirs de vente et d’achat de métaux précieux.

L’investisseur aura à payer une prime pour l’or acheté. Il s’agit de la rémunération du commerçant qui correspond à la différence entre la cotation de l’or et le prix de vente. La prime va dépendre de la quantité d’or achetée, de la rareté, de la qualité de la pièce et surtout du commerçant. Il faut compter au moins 2 % de prime pour un lingot de 1 kg d’or et 3 % de prime pour un lingot de 50 g.

Pour un investissement dans l’or, vous devez privilégier les lingotins et les lingots, dont la pureté dépasse 99 %. Leur prix dépend des cotations internationales. Plusieurs sites de renom proposent aujourd’hui la vente ou l’achat d’or. L’avantage de ces sites pour les investisseurs est qu’ils sont amenés à pratiquer des primes moins élevées que celles proposées en boutique pour faire face à la concurrence.

Comment réaliser un investissement dans l’or avec des ETF ?

Les Exchanged Traded Funds (ETF) sont des fonds d’investissement négociés en bourse qui permettent de répliquer un indice boursier. On distingue les ETF qui investissent dans les entreprises d’exploration et les mines d’or (panier d’action aurifère) et ceux qui investissent dans des contrats à terme sur le métal précieux. Ces fonds d’investissement répliquent fidèlement le cours de l’or. Vous avez le choix entre ces deux types d’ETF pour investir dans le métal jaune.

Le revenu des entreprises qui exploitent les mines dépend directement du cours de l’or. Investir dans un panier d’action aurifère permet d’avoir un investissement qui se comporte comme le cours du métal jaune (Exchange Traded Commodities). Les ETF qui investissent dans des paniers d’action aurifères génèrent des revenus à travers les dividendes des entreprises.

Ces ETF ne répliquent cependant pas vraiment le cours de l’or. Pour avoir des actifs qui répliquent réellement le cours du précieux métal, il faut se tourner vers les Exchange Traded Commodities (ETC). Vous pouvez aussi opter pour des ETF inversés pour parier sur la baisse du cours de l’or.

Juste après une sortie de crise qui a entraîné une hausse importante de l’or, parier sur la baisse de l’or peut s’avérer être un pari gagnant.

Investir dans l’or avec les turbos ou les CFD

Les CFD (Contracts For Difference) sont des outils financiers qui permettent à un investisseur d’obtenir la différence entre le prix de vente d’un actif et son prix d’achat. Cela peut s’avérer être très pratique pour investir dans l’or dans la mesure où l’investisseur obtient une réplication quasi parfaite des cours de l’or. Les turbos, quant à eux, sont des produits dérivés dont la valeur varie en fonction du prix de l’or. Ils sont caractérisés par l’échéance, la barrière désactivante et le prix d’exercice.

À l’échéance, un investisseur touche la différence entre le prix de l’or d’exercice et celui de l’or du moment. Le résultat est multiplié par un ratio déjà fixé à l’avance. Attention, l’investisseur peut perdre sa mise initiale si, à un moment donné, le prix de la matière première passe en dessous de la barrière désactivante. Choisissez donc un turbo dont la barrière désactivante est faible si vous comptez investir sur le long terme. Les CFD sont relativement plus simples que les turbos. Ils permettent d’avoir un effet multiplicateur (allant jusqu’à dix fois) sur la matière première.

Quelle fiscalité pour l’or physique ?

L’or d’investissement est exempté de TVA à l’achat. En revanche, deux régimes coexistent à la revente. Il s’agit de la taxation sur les métaux précieux et la taxation de la plus-value, soit 36,2 % (17,2 % de charges sociales et 19 % d’impôt).

La taxation sur les métaux précieux est de 11 % sur le montant total de la revente, que l’on soit en moins ou en plus-value. Pour la taxation au régime de la plus-value, l’investisseur accumule chaque année 5 % d’abattement au bout de 3 ans. Au bout de 22 ans, votre or est exonéré d’impôt (les charges sociales sont toujours prélevées).

Pour être taxé au régime de la plus-value, votre or doit être totalement traçable (pièce sous scellé, lingot numéroté). Investir dans le métal jaune présente de nombreux avantages. C’est le placement le plus sûr pour conserver votre patrimoine en cas de crise.

Les questions sur l’investissement dans l’or