Investir dans des startups : Avenir et Innovation

Comment investir dans des startups ?

Avant d’injecter de l’argent dans une startup, il faut étudier les différentes possibilités d’investissement. Vous avez le choix entre :

• les plateformes de crowdfunding equity,
• les clubs d’investissement ou « business angels »,
• les fonds de private equity,
• le marché secondaire dit bourse des startups.

Chacune de ces méthodes présente des conditions particulières en matière d’investissement. Il faut donc que vous les connaissiez pour savoir laquelle choisir.

Investir dans des startups 1. Les plateformes de crowdfunding

Les plateformes de crowdfunding mettent en relation des investisseurs et des promoteurs d’entreprises qui cherchent une levée de fonds. Le crowdfunding ou financement participatif est la méthode la plus simple pour investir dans une startup. Il existe trois types de crowdfunding.

Il existe le reward crowdfunding qui consiste à investir par dons avec ou sans contrepartie. Il y a aussi le crowdlending qui représente un prêt octroyé à la startup. Lors d’une éventuelle cession de part, vous percevez ainsi votre capital et des intérêts. Pour finir, on trouve le crowdequity qui peut se faire de trois manières différentes. Il existe différentes plateformes de crowdfunding et celles-ci ont un mode de fonctionnement assez rassurant.

Elles sélectionnent chaque mois les startups qui seront présentées aux investisseurs. Cette première sélection permet d’éliminer les projets qui ne sont pas viables. Opter pour ce type de financement offre donc plus d’assurance. Il est conseillé cependant de faire plus de recherches sur la startup avant d’investir.

Investir dans des startups 2. Les business angels

Les clubs d’investissement, les business angels, sont souvent informés des opportunités avant les autres. Ils regroupent en général des habitués des investissements en startup, d’anciens entrepreneurs…

Pour intégrer ces clubs, il faut payer un ticket d’entrée qui s’élève à 10 000 euros minimum. Vous devrez également verser une cotisation annuelle qui varie selon le club.

Les business angels permettent d’investir en groupe, mais aussi de discuter avec d’autres investisseurs et, parfois, avec les promoteurs de la startup. Les opportunités d’investissement sont apportées par le créateur du club. Vous êtes ensuite libre d’investir dans le projet ou pas. Cela se fait à travers un SPV (Special purpose vehicle).

Les fonds des private equity : FCPI et FIP

Les fonds de private equity reçoivent votre financement et se chargent ensuite de l’investir dans différentes startups. Vous avez le FCPI (Fonds communs de placement dans l’innovation) et les FIP (Fonds d’investissement de proximité).

Lorsque vous choisissez les FCPI, vos fonds sont utilisés pour financer des startups, des TPE et PME. Quant au FIP, il s’agit d’une sous-catégorie du FCPI qui permet d’investir uniquement dans les entreprises basées en France.

La bourse des startups

Le marché secondaire est une méthode qui permet aux investisseurs de vendre des actions de startups entre eux. Peu de personnes utilisent ce moyen, car il est difficile d’intégrer le réseau. Il faut en effet avoir des connaissances et effectuer de nombreuses démarches administratives.

Deux sociétés basées en France ont cependant simplifié aujourd’hui la vente d’actions sur le marché secondaire des startups. Il y a Caption dont le ticket d’entrée est de 2 000 euros.

Il permet d’acheter et de revendre facilement des actions de startups. Vous avez aussi FairShares qui fonctionne sur un système de SPV et est pour l’instant ouvert uniquement aux investisseurs confirmés. Les critères d’adhésion sont toutefois un peu complexes.

Il faut par exemple avoir au moins 500 000 euros d’actifs dans son portefeuille pour y entrer.

Quelles sont les stratégies pour investir dans une startup ?

Tout investisseur débutant ou confirmé doit se baser sur une stratégie d’investissement avant de participer à la levée de fonds d’une startup. Il s’agit en effet d’un plan d’attaque qui permet de guider vos décisions d’investissement en tenant compte de votre tolérance au risque, de vos objectifs et de vos intérêts. Voici deux stratégies d’investissement :

• La Barbell strategy consiste à mettre la majorité de votre capital dans des actifs sûrs et le reste sur des rendements à risques. Cette technique est idéale dans le cas où vous voulez investir dans plusieurs projets.
• La stratégie DCA consiste à acheter des parts d’une startup de façon périodique. En achetant les actions au fur et à mesure, vous serez moins exposé. Vous éviterez une perte totale au cas où l’entreprise disparaîtrait. De plus, cette astuce vous permet d’investir au même moment dans différentes startups.

Quels avantages offre un investissement dans les startups ?

L’investissement dans les startups offre de nombreux avantages malgré tous les risques qu’il comprend.

1. Les avantages fiscaux

Investir dans une startup vous permet d’avoir une réduction d’impôt sur le revenu encore appelé IR PME. Il s’agit d’un dispositif mis en place pour encourager les Français à investir dans les startups. Pour bénéficier de cette exonération, l’entreprise choisie doit avoir moins de 7 ans.

Le taux appliqué est normalement de 18 %, mais celui-ci évolue souvent jusqu’à 25 %, surtout si vous investissez entre mai et décembre. Cette réduction de 25 % a cependant des limites d’investissement selon que le financement a été direct ou indirect. S’il est direct, vous ne pourrez investir que 50 000 euros pour bénéficier de ce taux de réduction si vous êtes célibataire.

Pour un couple marié ou pacsé, vous pouvez aller jusqu’à 100 000 euros. Lorsque l’investissement est indirect (FCPI et FIP), la limite d’investissement est de 12 000 euros pour un célibataire et de 24 000 euros pour un couple.

En dehors de l’IR PME, il y a aussi le PEA, un compte-titre qui permet de bénéficier d’une exonération d’impôt sur les plus-values. Grâce à ce dispositif, vous pouvez créer et gérer un portefeuille d’actions d’entreprises françaises ou européennes.

Celles-ci peuvent être cotées en bourse ou non. Vous avez le choix entre le PEA classique qui permet de financer les entreprises européennes et le PEA PME qui concerne les PME et les ETI (entreprises à taille intermédiaire).

De nombreuses personnes ont aujourd’hui ces comptes et l’utilisent pour investir. Pour une startup, le PEA PME est plus adapté. Lorsque vous investissez avec ce compte, la limite d’investissement est plafonnée à 225 000 euros quand vous êtes célibataire.

Elle est à 450 000 euros pour un couple marié ou pacsé. Ce dispositif vous permet donc d’avoir une plus grande marge. L’IR PME et le PEA ne sont toutefois pas cumulables.

2. La possibilité d’avoir un gain important

Le retour sur investissement est assez important et c’est pourquoi de nombreuses personnes investissent dans les startups. Les jeunes entreprises innovantes peuvent évoluer très rapidement quand elles réussissent à toucher leur cible. De plus, lorsque l’idée est vraiment novatrice, la startup trouve rapidement des clients.

Investir dans les jeunes entreprises vous permet donc de valoriser votre capital en peu de temps, mais aussi de mettre de l’argent dans l’économie réelle. Vos fonds sont toutefois bloqués pendant un certain nombre d’années. Ainsi, si après son ascension, la startup disparaît, vous risquez de perdre tout le capital investi.

3. La diversification de votre patrimoine

Pour ceux qui ont déjà beaucoup investi dans l’immobilier ou la bourse, financer les jeunes entreprises est une excellente solution. Les fluctuations du marché boursier n’ont en effet aucune incidence sur les startups. Cela vous permet donc de diversifier votre patrimoine, mais aussi de réduire les risques de perte totale de capital.

Comment choisir les startups dans lesquelles investir ?

L’investissement dans une startup offre de nombreux avantages, mais aussi des risques. Il faut donc bien réfléchir et choisir les bonnes startups avant de vous lancer. Pour sélectionner celles qui ont plus de potentiel, il faut vous baser sur certains points clés.

La startup doit avoir une équipe solide, car cela est indispensable pour une bonne évolution. Les premières années d’une entreprise sont souvent difficiles. Il faut persévérer, avoir du dynamisme et de la détermination pour atteindre les objectifs.

Ce sont des qualités que les fondateurs doivent donc avoir. Vous devez aussi vous renseigner sur le parcours des membres de l’équipe et vérifier s’ils maîtrisent bien leur secteur d’activité. Il faut ensuite étudier le marché et voir s’il est prometteur ou non. Il est conseillé de ne pas vous intéresser aux startups dont la cible représente une petite partie de la population.

Le marché doit être assez important pour permettre à la jeune entreprise d’être rentable. Vous devez également analyser le projet de la startup. Il doit être innovant et vraiment se distinguer de ce qui est déjà proposé dans le domaine. Cette particularité peut se trouver dans le service offert, la procédure de fabrication d’un produit…

Le dernier critère à étudier est la scalabilité de la jeune entreprise. Il s’agit de sa capacité à ne pas changer d’échelle même si elle atteint une forte croissance. Cela veut dire que les besoins en ressources humaines et les coûts pour la faire fonctionner n’évolueront pas beaucoup. Cela va permettre à la jeune société de continuer à faire un maximum de profit.

Pour finir, il est conseillé d’investir dans des domaines que vous maîtrisez bien. Vous pourrez vous baser sur votre expérience dans le secteur pour prendre vos décisions.

Les questions sur l’investissement dans des startups